近期燒堿市場持續(xù)升溫,華東、山東以及西北寧夏等地燒堿價格都有小幅上調。從具體漲價邏輯來看,江西、江蘇、寧夏地區(qū)主要受企業(yè)庫存低位影響,同時液氯價格倒掛,燒堿市場推漲氛圍較濃。主產(chǎn)區(qū)山東地區(qū)價格提升,受市場貨源緊缺支撐,同時近期部分企業(yè)出口訂單執(zhí)行順利,緩解了國內的出貨壓力。自7月份以來,國內燒堿市場受貨源偏緊支撐,各地區(qū)堿企報價均有不同程度的上調,下游氧化鋁企業(yè)需求較為穩(wěn)定,對燒堿市場也起到重要的支撐作用。
數(shù)據(jù)顯示,隨著近幾年鋁礦石品位的下降,氧化鋁行業(yè)對于燒堿的需求量逐年增加,近兩年整體需求比例在23%-30%之間,2015年5月其需求占比達到31%,對燒堿的拉動作用明顯。據(jù)機構統(tǒng)計,2015年我國1月至6月氧化鋁產(chǎn)量同比增加23.98%至2822萬噸,同期燒堿產(chǎn)量達到1520.3萬噸,相比去年同期減少1.9%。在氧化鋁產(chǎn)量增加,而燒堿產(chǎn)量出現(xiàn)小幅下滑的情況下,2015年上半年燒堿市場整體向好。
另據(jù)媒體綜合報道,發(fā)改委將推出基礎建設專項債,總金額或超萬億。此次債券發(fā)行投資包括五大類和22個領域,涉及中西部鐵路、軌道交通和增強制造業(yè)核心競爭力等多個項目。近期第一批專項建設債券即將推出,各地已進入相關申報程序。隨著基礎建設的加快,也給燒堿下游氧化鋁市場的需求帶來提振作用。
總體來看,目前燒堿市場貨源較為緊張,企業(yè)開工率受制液氯價格下跌以及環(huán)保壓力影響,短期難以大幅提升,燒堿行業(yè)供需格局有望延續(xù)改善。同時,下游氧化鋁產(chǎn)量的快速增長,對燒堿需求的拉動作用將更為明顯,也有助于提升燒堿市場的盈利水平。
公司方面,濱化股份去年燒堿產(chǎn)量達53萬噸,銷售收入占主營比例近20%。公司最新半年報披露,上半年食品級液堿銷售大增38.46%,由于其價格高于工業(yè)堿,有助于提升公司經(jīng)營業(yè)績。同時,公司還擁有自備電廠和鹽田,成本優(yōu)勢較為明顯。三友化工擁有燒堿產(chǎn)能近50萬噸,對公司主營利潤貢獻較大,旗下另一主導產(chǎn)品粘膠短纖盈利也出現(xiàn)向好,產(chǎn)能近50萬噸。此外,機構認為公司在曹妃甸擁有4000畝土地,當?shù)卣€為其預留了3600畝工業(yè)用地,將受益京津冀協(xié)同發(fā)展。